이번 호는 상품보다는 투자원칙에 대해서 묵상하면서 한 번 정도 쉬어가는 휴식을 마련하고 싶다. 그러나 여러분이 이 원칙들을 마음에 새긴다면 여러분의 삶에 작지만 유익한 시간이 될 것이다.

도덕성과 정신적인 삶의 원칙들은 우리가 인생을 살아가면서 행하는 모든 것의 기본이 되어야 한다. 우리가 말하는 것, 생각하는 모든 것이 그래야 한다. 우리의 행동도 마찬가지로 이 원칙들에 기초해야 한다. 투자의 문제도 예외가 될 수 없다.

그러면 템플턴의 투자 원칙은 무엇일까?

내가 가장 존경하는 투자전문가이며, 내가 금융인으로 길을 가면서 본받고 싶은 그런 분이다. 그 분의 투자 철학은 다음과 같다. 17가지 이상이지만 그중 중요한 부분만을 간추린다. 나머지는 그의 저서를 참고하기를 바란다.

(1)선을 행하면 그에 따른 보답을 받는다.
인류애를 위한 투자는 금전적으로나 정신적으로 모두 값진 결실을 가져온다. 자신의 소득 가운데 10% 이상을 자선단체나 종교단체에 기부하는 일은 아주 훌륭한 투자다. 진정으로 가치 있는 일에 자신의 시간과 에너지를 이보다 더 많이 투자한다면 우리 삶의 측면에서 그에 상응하는 보답을 받을 것이다. 약사로서 국민 건강을 위해 조금은 더 행복한 마음으로 일에 임하면 자신의 삶이 더욱 더 아름다울 것이다.

(2)최종수익률로 평가하라.
정확한 투자 수익률을 알기 위해서는 반드시 세금과 인플레이션율, 그리고 수수료 등을 제한 최종수익률을 계산해야 한다. 그리고 단기간의 투자 성과가 아닌 자신이 정한 목표기간에 이루었을 때 수익률로 평가하는 것이 현명한 길이다.

(3)투기적 매매가 아닌 투자를 하라
펀드가 1~2% 움직인다고 해서 그 펀드를 교체하거나 끊임없이 상품을 교체해 나간다면 높은 투자 수익률을 올리겠다는 우리의 목표는 수없이 되풀이되는 더 큰 위험에 가려질 것이다. 선배 한 분은 약국에서 돈을 번 이유로 한 군데서 꾸준히 해 온 결과 지금의 부를 이루었다는 말을 했다. 여유있는 자세의 투자자들이 새로운 정보에 더 밝고 자산의 내재가치에 대한 이해의 폭도 넓을 수 있다.

(4)개방적이며 유연한 자세로 다양한 투자 상품을 생각하라
투자를 할 때는 어느 한가지 종류의 투자 상품이 언제나 최고의 수익률을 올릴 수 없다는 점을 반드시 명심해야 한다. 성공적인 포트폴리오를 구성하기 위해서는 여러가지 종류의 투자 상품에 대해 개방적인 자세를 가져야 한다는 점이 무엇보다 중요하다. 주식·채권·부동산 등에 대한 적절한 배분전략이 부를 이루어 가는 지름길임을 명심하자.

(5)비관적 분위기가 최고조에 달했을 때 사라
주가나 부동산을 보면 가격이 높을 때 수요가 높고 가격이 낮아 비관적 분위기가 흐를 때는 수요가 없다. 모든 것이 비관적일 때 분석과 판단을 해서 매수하는 전략을 취해야 한다. 절대 군중을 따르지 마라. 이것이 역발상의 투자 원칙이다.

(6)매수하기 전에 좋은 펀드인지, 부동산인지 알아보라
아파트를 사는 사람이 어떤 아파트가 투자 가치가 있는 지 알아보려 한다면 무엇을 알아야 할까? 교육·교통·문화·쇼핑 시설 등을 알아보고 매수해야 한다. 펀드를 고를 때도 마찬가지이다. 어느 국가에 투자하는지, 어느 기업에 투자하는지, 자산운용회사가 어느 정도의 운용 능력이 되는지, 투자설계사가 정직하고 능력이 되는지를 살펴보고 투자해야 한다. 그저 우연히 은행에 가서 권유받은지 10분도 안돼 가입하는 그런 우를 범하지 말아야 한다.

(7)위험을 분산하라
위험분산을 통해 자신의 포트폴리오에 균형을 잡게 되면 투자자금을 보호할 뿐만 아니라 더욱 키울 수 있게 된다. 불가피하게 다가오는 위험, 예를 들어 테러·금융 불안·전쟁 등에서 자신의 투자자금을 보호하기 위해서는 주식·채권·부동산 등에 자산을 분산하는 지혜가 필요하다.

(8)스스로 공부하라, 아니면 전문가의 도움을 받아라
“투자하기 전에 먼저 면밀히 조사해보라”고 말해주는 사람에게 귀를 기울여라. 뛰어난 실적의 펀드들을 분석해 보아야만 그 펀드들이 어떻게 성공할 수 있었는지 알 수 있다. 그리고 전문가의 도움을 받게 되면 당신의 포트폴리오 투자 수익률은 그저 그런 보통 수준에서 훨씬 높은 수준으로 끌어올릴 수 있다.

(9)실수로부터 배우라
성공하는 투자자와 실패하는 투자자의 가장 큰 차이는 자신의 실수를 인정하고 그로부터 배우는가 하는 점이다. 인생에서의 발전이란 실수로부터 얻은 가르침을 통해 얻어진다.

우리는 투자를 하면서 항상 원칙을 가지고 그 원칙들을 적용하면서 성공하는 투자자가 될 수 있다. 패닉에 빠지지 말고 항상 겸손한 마음으로 세상을 바라보는 것이 성공자의 길이다.

'존템플턴의 영혼’이 있는 투자를 읽어보기 바라면서 글을 맺는다.< 저작권자 © 약국신문 무단전재 및 재배포금지 >